摩根士丹利報告指出，預期阿里影業(01060.HK)早前收購的大麥業務為集團2025財年帶來7億至8億元人民幣毛利，相當於約30至40個百分點的增長。同時集團電影內容及票務正穩健地增長，門票補貼合理化，具良性競爭，並料阿里影業將繼續獲得上游內容領域的市場份額，包括推廣/發行和製作/投資，而電視劇則受益於與優酷的合作。該行認為市場沒有合理地反映大麥帶來的利好因素。

該行將阿里影業2024財年收入預測小幅降低3%，但將2025至26年收入預測提高9%至11%，因為考慮到大麥的貢獻，但受行業票房下降，及新股發行帶來的稀釋所影響。該行指，2024財年每股正常化盈測基本上保持不變，2025至26財年每股正常化盈測則提高25%至29%。

該行將其目標價由0.61元上調至0.68元，估值吸引，現價相當於預測2024及2025財年市盈率分別16及11倍，維持「增持」評級。