建银国际发布研究报告称，下调神威药业（02877）目标价13.6%，从11港元至9.5港元，对其2024财年每股盈利预测为1.249元人民币，反映出中医药配方颗粒的带量采购（VBP）对香港上市中药子行业的情绪恶化，但仍维持“跑赢大市”评级，从2023年开始股息率为7%，受益于现金流强劲。
报告指出，中药配方颗粒GPO/VBP（集团采购组织/带量采购）平均价格同比下降50%。尽管如此，2023年第三季度配方颗粒销售额同比减少2%，不过按季增1%。VBP带来的销售增长可能弥补售价的大幅降低。神威药业第三季度业绩未达标，不过第四季度预计按季增10%。第三季度收入同比增4%，略低于预期，因产能过剩带来的巨大影响，该行下调对该公司2023/24财年总收入1%/4%。不过，受益于2023财年医疗产品销售的普遍增长，该公司第四季度总收入料按季增10%，上调2023/24财年盈利预测8%/6%。
建銀國際發佈研究報告稱，下調神威藥業（02877）目標價13.6%，從11港元至9.5港元，對其2024財年每股盈利預測爲1.249元人民幣，反映出中醫藥配方顆粒的帶量採購（VBP）對香港上市中藥子行業的情緒惡化，但仍維持“跑贏大市”評級，從2023年開始股息率爲7%，受益於現金流強勁。
報告指出，中藥配方顆粒GPO/VBP（集團採購組織/帶量採購）平均價格同比下降50%。儘管如此，2023年第三季度配方顆粒銷售額同比減少2%，不過按季增1%。VBP帶來的銷售增長可能彌補售價的大幅降低。神威藥業第三季度業績未達標，不過第四季度預計按季增10%。第三季度收入同比增4%，略低於預期，因產能過剩帶來的巨大影響，該行下調對該公司2023/24財年總收入1%/4%。不過，受益於2023財年醫療產品銷售的普遍增長，該公司第四季度總收入料按季增10%，上調2023/24財年盈利預測8%/6%。
