开展储能布局，打造发展第二引擎。公司瞄准中低压配电网、工商业及微电网、用户侧市场，已推出64kWh 和215kWh 两款储能系统产品，公司有望凭借充电桩优势，实习储充协同发展。維持增持評級：我們維持預測公司2023-2025 年EPS 爲0.08/0.25/0.52 元，維持目標價9.9 元，維持增持評級。
業績符合預期：公司2023Q1-Q3 實現營業收入5.12 億元，同比增長198.9%，歸母淨利潤0.25 億元，扣非歸母淨利潤0.11 億元，實現扭虧爲盈。2023Q3 實現營業收入2.59 億元，同比增長389.8%，環比增長67.1%；歸母淨利潤0.21 億元，同比扭虧，環比增長397.0%；扣非歸母淨利潤0.09 億元，同比扭虧，環比增長143.5%。
產品結構與客戶結構優化，助力充電樁業務迅猛增長。公司擁有交流充電樁、一體式直流充電樁、分體式直流充電堆多系列產品。其中，公司主推的充電堆產品，可顯著提高場站功率利用率和運營效率，可搭配液冷終端滿足超充需求，競爭優勢明顯，可保障相對穩定的盈利水平。客戶方面，逐漸由中小運營商向國際國內能源巨頭及地方城投產投、交投等大型運營商轉變，優質客戶將幫助公司充電樁業務加速發展。此外，公司積極開展海外佈局，主要針對歐洲和東南亞市場，，同時積極拓展中東、澳大利亞、日本等市場，部分產品已認證完畢，海外市場也將成爲公司未來發展的重心之一。
開展儲能佈局，打造發展第二引擎。公司瞄準中低壓配電網、工商業及微電網、用戶側市場，已推出64kWh 和215kWh 兩款儲能系統產品，公司有望憑藉充電樁優勢，實習儲充協同發展。
風險提示：新能源汽車增速不及預期、競爭加劇等。
