11月7日,天宜上佳獲西南證券買入評級,近一個月天宜上佳獲得3份研報關注。
研報預計未來三年歸母淨利潤複合增長率爲136%,給予2024年10倍PE,目標價28.80元。研報認爲,公司石英坩堝產能快速釋放,業績進入釋放期。公司已籤石英砂長協,保證明後年銷量18/28萬隻,單隻淨利預計0.8萬元以上,明年利潤15億。公司8.6m沉積爐順利投產,碳碳材料製造成本進一步下跌,成本優勢顯現。碳碳價格已經觸及行業底部,公司憑藉成本優勢,快速擴大市場份額,量利齊升。碳陶盤國產替代即將落地,負極碳碳材料即將批量供貨,提升碳碳材料下游應用空間,形成多重催化。
風險提示:在建產能建成及達產進度或不及預期的風險;光伏行業裝機需求不及預期的風險;石英坩堝新技術替代風險;碳碳材料競爭格局進一步惡化風險。