11月6日，興齊眼藥獲德邦證券買入評級，近一個月興齊眼藥獲得1份研報關注。
研報預計2023-2025年公司將實現營收15.1/20.0/26.3億元，實現歸母淨利潤3.0/4.3/5.7億元。研報認爲，公司2023年前三季度實現營業收入11.05億元，同比增長10%；歸母淨利潤1.82億元，同比下滑10.1%。其中，Q3營業收入4.19億元，同比增長3.9%；歸母淨利潤9458萬，同比增長15.1%，收入與利潤均實現逐季環比增長。公司核心產品環孢素滴眼液持續加速放量，預計23年將進一步快速放量。低濃度阿托品已完成首輪審評，補充資料已提交，預計2024Q1正式獲批，有望於2024年迎來收入與業績爆發式增長階段。
風險提示：阿托品獲批進展低於預期；環孢素滴眼液競爭加劇或集採降價風險；傳統眼藥產品推廣銷售不及預期及進入集採風險。