事件描述
10 月26 日,公司發佈2023 年三季報,披露公司前三季度實現營業收入6.92 億元,同比增加16.24%,實現歸母淨利潤1.14 億元,同比增加6.72%。
三季度經營顯著改善
根據公司2023 年10 月29 日發佈的“2023 年10 月29 日投資者關係活動記錄表”,披露公司目前重點研發大推力、超音速發動機,預計第一款發動機明年可以完成設計和定型。公司過去動力部分主要靠外採。現階段公司認爲解決動力問題不僅可以帶來成本優勢,還可以帶來技術融合優勢。
從產品需求的發展角度來看,2020 年銷售的產品以中低速爲主,今年亞音速產品的需求數量大幅增加。未來可能會向更高速度發展,公司在這方面也一直在做一些相應的技術儲備。未來,會隨着客戶需求的釋放,陸續推向市場一些新的機型。
投資建議
預計公司2023-2025 年歸母淨利潤分別爲2.98、4.14、5.40 億元,同比增速爲38.2%、39.1%、30.5%。對應PE 分別爲19.39、13.94、10.68 倍。
維持 “買入”評級。
風險提示
研發不及預期,下游需求不及預期