11月5日,興業科技獲信達證券買入評級,近一個月興業科技獲得3份研報關注。
研報預計,興業科技2023年全年實現收入19.41億元,同比增長38.56%,實現歸母淨利潤1.74億元,同比增長31.74%,扣非淨利潤1.56億元,同比增長33.31%,EPS爲0.59元。此外,研報還調整了興業科技在2023-2025年的歸母淨利潤預測爲2.32/2.94/3.54億元。目前股價對應的是23年15.10倍PE。
研報認爲,儘管終端消費疲軟,但公司鞋包帶用皮革收入低速增長,同時受益於新能源汽車銷量的快速增長,宏興皮革收入快速提升。同時,隨着公司生產效率提升與產能投放,預計寶泰皮革會有較大的收入貢獻。在公司的主業方面,興業科技憑藉多年鞋包帶用皮革研發生產經驗,有望通過海外市場的拓展帶動主業快速增長。此外,公司在汽車皮革領域具有全產業鏈的生產和加工能力,一方面可以加深與老客戶的合作,實現產品放量驅動訂單增長,另一方面基於多年的優質客戶合作背書,有望持續提升汽車內飾皮革市場份額。
風險提示:風險因素包括原材料價格大幅波動、勞動力成本上升。