11月5日，億田智能獲開源證券買入評級，近一個月億田智能獲得6份研報關注。開源證券預計2023-2025年公司歸母淨利潤爲2.2/2.4/2.6億元，對應EPS爲2.1/2.3/2.4元，當前股價對應PE爲17.5/16.0/15.0倍。研報認爲，公司產能端持續擴張支撐市場份額搶奪，看好Q4收入增速恢復，維持“買入”評級不變。
開源證券的研報指出，公司10月20日發佈的可轉債發行申請已獲得深交所同意，擬募集資金總額不超過5.2億元。研報進一步分析，公司在產能端的擴張將進一步支撐市場份額的搶奪。預計公司新環保集成竈產業園二期和前次募投項目的新增產能分別爲2022年度產能的64.74%和56.11%。通過擴產，公司有望在新興渠道拓展端加大力度，搶奪市場份額，並加速拓展水洗品類第二曲線。
然而，同樣在研報中也指出了新興渠道加速拓展可能導致Q3毛利率有所下滑，預計收入恢復後費用率攤薄，盈利能力端保持穩定。
風險提示：需求下滑風險；原材料價格風險；新品銷售不及預期。