科研国家队控股，打造科创健康生态。中科信控是中国科学院计算机网络信息中心全资设立的国有专业机构和平台机构,负责院所科技成果的运营管理和股权管理。它发挥科技创新和科研成果转化的优势,依托中科院系统的力量,通过院地合作推动产业发展。中科信控旗下企业涵盖人工智能、大数据、高性能计算等多领域。森远股份主营公路养护设备制造。中科信控成为森远控股人,会为其提供强大的科技创新支持,推动其AI 算力项目发展。中科信控的科研实力与森远股份的制造优势实现互补,有利于森远股份产业升级和转型。事件：
23年10月31日，森遠股份實際控制人郭松森及股東齊廣田分別與北京中科信控簽署股份轉讓協議，郭松森持有的0.58 億股、齊廣田持有的0.24 億股股份都將轉讓給中科信控。郭松森與中科信控簽署表決權放棄協議,放棄所持0.75 億股股份對應的表決權。本次股份轉讓和表決權放棄完成後,中科信控將持有森遠股份0.82 億股,擁有17%表決權,成爲控股股東。由於中科信控無實際控制人,森遠股份將變更爲無實際控制人控股。
點評：
科研國家隊控股，打造科創健康生態。中科信控是中國科學院計算機網絡信息中心全資設立的國有專業機構和平台機構,負責院所科技成果的運營管理和股權管理。它發揮科技創新和科研成果轉化的優勢,依託中科院系統的力量,通過院地合作推動產業發展。中科信控旗下企業涵蓋人工智能、大數據、高性能計算等多領域。森遠股份主營公路養護設備製造。中科信控成爲森遠控股人,會爲其提供強大的科技創新支持,推動其AI 算力項目發展。中科信控的科研實力與森遠股份的製造優勢實現互補,有利於森遠股份產業升級和轉型。
減少虧損已見成效，對賭協議保障盈利。23 年Q3 實現歸母淨利潤-0.13 億元，同比+44.20%，環比+30.91%。從利潤角度看，虧損額度不斷降低，盈利狀況改善。在轉讓方能獨立經營目標公司原有業務,且受讓方配合完成原有業務所需內部審批手續的前提下,轉讓方承諾目標公司2024 年和2025 年淨利潤總和爲正。
資金注入穩定發展，新興領域持續開拓。實際控股人變更後，中科控股暫定向目標公司提供1.5 億資金支持，後續中科將通過直接或協調方式向森遠提供1.3 億資金支持。標的股份交割後，24 年和25 年森遠原有業務和新業務可獨立運營和財務覈算，在原有業務盈利時,將盈利以獎金或績效形式分配給核心人員和團隊。當原有業務的應收賬款和投資行爲產生現金回流時,在保證實現業績承諾、償還轉讓方借款和擔保借款的前提下,餘下資金可用於目標公司新業務開展。
盈利預測：預計公司2024-2025 年的歸母淨利潤分別爲1.10 / 2.57 億元，對應的PE 分別爲30 / 13 倍。給予公司2024 年盈利35 倍PE 估值，對應目標價爲7.98 元。首次覆蓋，給予“買入”評級。
風險提示：新業務拓展不及預期、盈利預測預估值判斷不及預期