金吾财讯 | 兴业证券报告指，招金矿业(01818)间接全资附属公司——招金资本，拟对澳大利亚上市公司铁拓（Tietto Minerals）全部股份进行有条件要约收购，收购价格为每股0.58澳元。考虑到项目已经于2023年7月6日实现商业化生产，已经具备经济效益，收购估值性价比较高。

10月初巴以冲突爆发，避险情绪急剧升温；同时，美国财政持续增发国债，推动10年期美债利率突破5%，美国财政支出扩张压力亦引发市场担忧，美债利率强弩之末，后面关注美债回归基本面、美国经济在超额储蓄消耗完毕后的韧性回落，并可博弈小概率风险事件，从美债、通胀、经济三个维度来看，看多黄金。

该行预计公司23/24/25年归母净利润分别为7.85/9.48/16.97亿元，同比分别+95.3%/+20.7%/+79.0%，目标价14.02港元，维持“买入”评级。