2023年11月3日，腾龙股份获国海证券增持评级，近一个月腾龙股份获得1份研报关注。

研报预计公司2023-2025年实现主营业务收入33.63、43.04、51.76亿元，同比增速为26%、28%、20%；实现归母净利润1.98、2.49、3.16亿元，同比增速60%、26%、27%；EPS为0.40、0.51、0.64元，对应当前股价的PE估值分别为25、20、16倍。研报认为，新能源汽车热管理集成化趋势确定性强，产能建设稳步推进将满足公司热管理和胶管业务增长需求，产品矩阵持续完善。对比前次盈利预测，由于行业竞争加剧，我们调整了盈利预测，我们看好公司未来业绩增长。

风险提示：下游汽车销量不及预期；原料价格继续上行；项目研发进展不及预期；客户拓展不及预期；市场竞争趋于激烈。