金吾財訊 | 招銀國際發研報指,受全球主要同業表現疲弱拖累,三一國際(00631)股價自10月初以來一直疲軟。儘管三季度盈利增長不錯(同比增長46%),但受其營收增長低於預期(同比26%)所影響,11月1日股價進一步承壓。
該行將2023年/24年/25年盈利預測下調5%/9%/7%,主要由於該行下調掘進機和採煤機的銷售預測。儘管如此,該行依然看好三一重工的中長期增長,考慮到海外市場的新產品(例如大型礦卡和伸縮臂叉車)將有助於抵銷煤礦機械的潛在下行趨勢。基於19倍市盈率(2023年盈利)不變,該行將目標價由16.2港元下調至15.4港元。該行認爲風險已大部分體現在股價中,並且該行認爲當前的風險回報具備吸引力。