11月1日,達仁堂獲東方財富證券增持評級,近一個月達仁堂獲得4份研報關注。
研報預計公司2023/2024/2025年營業收入分別爲92.52/103.83/116.78億元,歸母淨利潤分別爲11.64/12.94/14.43億元,EPS分別爲1.51/1.68/1.87元,對應PE分別爲21/19/17倍。研報認爲,公司重點品種速效救心丸、清咽滴丸、安宮牛黃丸、京萬紅軟膏等均實現銷售收入、銷售數量同比雙位數增長。公司產品豐富品牌多,形成了中成藥生產企業、藥材公司和中藥飲片廠等爲配套的中藥生產企業群。公司還擁有化學原料藥及製劑的生產企業及生物製藥企業。另外,公司致力於穩定藥材供應並加強產地溯源,上半年完成400餘個品規中藥材、中藥飲片溯源工作。公司逐步梳理全品種價值鏈,強化集團“價格是龍頭,成本是基礎,利潤是目標”的工作方向,向各工業企業植入生產精益管理的工作理念。
風險提示:行業政策變化風險;成本波動較大風險;藥品質量安全問題;行業競爭加劇風險。