2023 前三季度：
1）實現營收5.93 億元，同比-10.56%；實現歸母淨利潤1.56 億元，同比-29.38%；實現扣非歸母淨利潤1.3 億元，同比-33.25%。
2）毛利率50.75%，同比-2.05pct；歸母淨利潤率26.31%，同比-7.01pct；扣非歸母淨利潤率21.92%，同比-7.45pct。
3）期間費用率為26.12%，同比+7.77pct，銷售/管理/研發/財務費用率分別為8.93%、4.76%、14.51%、-2.08%，同比分別變動1.23、-0.14、2.07、4.62pct。
2023Q3 單季度：
1）實現營收1.9 億元，同比-19.15%，環比+2%；實現歸母淨利潤0.48 億元，同比-41.23%，環比-11.25%；實現扣非歸母淨利潤0.37 億元，同比-50.36%，環比-19.27%。
2）毛利率50.06%，同比-3.95pct，環比-0.84pct；歸母淨利潤率24.97%，同比-9.38pct，環比-3.72pct；扣非歸母淨利潤率19.62%，同比-12.33pct，環比-5.17pct。
3） 期間費用率為28.55%，同比+12.45pct，銷售/管理/研發/財務費用率分別為9.88%、5.05%、15.35%、-1.73%，同比分別變動2.13、-0.35、2.6、8.07pct。
點評：
受宏觀經濟波動及消費電子週期性影響，公司收入和利潤出現下滑，但是在手預研專案NPI數量充足。快克智慧主要產品為精密焊接和機器視覺供應商，與蘋果、華為等頭部消費電子企業均有合作。消費電子市場將迎來恢復，IDC 預測2024 年預計智慧手機市場將實現6%的正增長，此外蘋果頭顯Vision Pro 是消費電子產品的一大亮點，有望成為拉動消費電子需求的劃時代產品，行業需求有望逐步築底，公司業績具備向上彈性。
新能源汽車拉動功率半導體逆勢增長，公司踔厲產品開發積極拓展客戶。半導體封裝設備進展迅速，是公司研發投入的主要方向。其中，SiC 封裝核心設備納米銀燒結設備完成大客戶量產工藝驗證，同時已經完成多家封裝企業的工藝驗證，訂單正在逐步落實中。在功率半導體封裝檢測領域，公司開發的固晶AOI 設備目前已經在客戶量產線上使用。
新能源領域高景氣度延續，公司持續受益。受益於汽車電動化和智能化，線控底盤、4D 毫米波雷達、電驅電控等自動化組裝線均獲得訂單。公司在3C 領域積累的焊接和AOI 經驗拓展至新能源領域，為新能源光伏逆變器和儲能變流器中IGBT 功率模塊高可靠性焊接提供綜合解決方案，目前產品已進入陽光電源、威邁斯、海康威視等企業。
盈利預測：由於消費電子週期恢復不及預期，我們下調了公司的盈利預測，預計2023-2025年實現淨利潤2.16、2.87、4.03 億元（前值2.51、3.33、4.67），同比-21%、+33%、 +41%，對應PE 為28.1、21.2、15.0 倍。維持“買入”評級。
風險提示：消費電子恢復不及預期，訂單交付不及預期，設備驗證不及預期，需求不及預期