事件：公司發 布2023年三季報，前三季度實現營業收入0.81億元，同比減少73.92%；歸母淨利潤12.84 萬元，同比減少97.46%。

董事長大額增持彰顯信心。2023 年10 月26 日，公司發佈公告，公司實控人兼董事長、總經理林峰先生公告披露之日起 6 個月內通過包括但不限於集中競價或大宗交易等方式增持公司股份，增持金額在2000 萬至4000 萬元之間。

堅定轉型半導體領域。繼秀克州內夏半導體有限責任公司和AvivaTechnology Holding 之後，2023 年8 月2 日，公司公告全資子公司武漢芯連微電子有限公司擬受讓浙江中科凱普科技有限公司（中科凱普）原股東51%的股份。此次交易完成之後，中科凱普將成為公司的控股子公司。

存儲領域存在國產替代機遇。中科凱普早期致力於衛星通信終端發射接收系統的研發、 生產和銷售，目前主要經營活動為固態硬碟的研發、採購與銷售。中科凱普專注於面向中國信創市場，基於飛騰“騰雲+騰銳”CPU 處理器，開展服務器、定製化模組、終端設備等系列產品的設計、生產、銷售及服務。基於海外持續對國內的科技限制政策預計國內信創產業的持續推進，中科凱普未來有望受益於國產替代機遇。

投資建議：公司持續轉型半導體領域，預計未來將成為公司主營業務，預計23-25 年的EPS 分別為0.22、0.32、0.50 元，維持“買入”評級。

風險提示：轉型力度不及預期；半導體業務發展不及預期；行業競爭加劇。