10月31日,中曼石油獲國聯證券買入評級,近一個月中曼石油獲得3份研報關注。
研報預計公司2023-25年收入分別爲38/46/55億元,對應增速分別爲23%/22%/19%,歸母淨利潤分別爲9.2/12.8/15.3億元,對應增速83%/38%/20%,EPS分別爲2.31/3.19/3.82元/股。鑑於公司核心勘探業務快速推進,成長空間大,研報給予公司24年9倍PE,對應目標價28.71元。研報認爲,公司充分發揮一體化戰略佈局與優勢,全力推進溫宿區塊增儲上產,公司原油產量創新高,Q3溫宿項目實現原油產量15.57萬噸,前三季度累計產油量43.08萬噸,同比增長36.85%。公司積極推進海外業務佈局,收購哈薩克斯坦岸邊油田和堅戈在建油氣田,其中堅戈項目經評估原油地質儲量6441萬噸,岸邊項目經評估地質儲量2523萬噸。公司國內溫宿區塊1086.26平方千米油氣勘探權現已探明地質儲量3011萬噸,溫宿二期優選440平方公里地址研究和探井工作有序推進。不考慮堅戈、岸邊區塊產油量,公司23-25年的原油開採量亦有望達50萬噸、65萬噸和80萬噸。公司國內外三個油田均具有成本低、儲量豐富等優勢,持續打開成長空間。
風險提示:油價大幅下跌、溫北油田開採進度不及預期、國際局勢動盪。