10月31日，航天电器获国联证券增持评级，近一个月航天电器获得3份研报关注。

研报预计2023-2025年营业收入预计分别为66.84/85.39/105.49亿元，对应增速分别为11.04%/27.75%/23.54%，归母净利润分别为7.67/10.53/13.18亿元，对应增速38.10%/37.26%/25.21%，EPS分别为1.68/2.30/2.89元/股，3年CAGR为33.39%。参考可比公司，给予公司2024年25倍PE，目标市值263.24亿元，对应股价57.62元。研报认为，公司持续加大新市场、新领域和重点客户拓展，聚焦防务、光电、通信、能源装备等领域产品推广，实现营收15.83亿元，同比-3.29%。受益于采购降本、工艺降本及低成本设计制造技术应用等降本增效措施效果显现，公司单季度产品毛利率34.39%，比去年同期提升3.21pct，进而拉动归母净利润增长21.08%。

风险提示：市场需求不及预期风险；技术研发不及预期风险；行业竞争加剧风险。