10月31日,新强联获中原证券买入评级,近一个月新强联获得6份研报关注。
研报预计公司2023年-2025年营业收入分别为28.46亿、35.37亿、42.32亿,因2023年三季度业绩超出预期及风电装机加速,我们上调2023-2025年归母净利润分别至4.56亿、5.36亿、6.72亿,对应的PE分别为28.47X、24.19X、19.31X。研报认为,公司是国产风电轴承龙头企业,受益风电装机需求旺盛未来市场空间较大,同时公司的主轴轴承、齿轮箱轴承业务国产化替代展开,业务蓄势待发。考虑到公司三季报超出预期,未来风电主轴轴承和齿轮箱轴承业务的国产化空间较大,具有较好的成长性,同时海风项目重启,给市场预期带来明显变化,上调公司评级至“买入”评级。
风险提示:1:风电装机需求不及预期;2:风电技术路径变化对轴承需求的影响;3:市场竞争加剧,毛利率下滑;4:原材料价格上涨。