事件：公司發佈2023年三季度報告：
① 2023 前三季度實現營收55.02億元，同比增長51.04%，歸母淨利4.45億元，同比增長54.39%，扣非歸母淨利42.11億元，同比增長56.84%。
② 2023Q3實現營收21.05億元，同比增長47.25%，歸母淨利1.23億元，同比增長0.96%，扣非歸母淨利1.21億元，同比增長5.09%。
③ 資產減值：根據公司公告，2023年度1-9月需計提減值準備金額合計爲7145.78萬元，其中：信用減值準備2235.30萬元，資產減值準備4910.48萬元。
雙子星閃耀依舊，新能源高速增長：
2023年前三季度營收：
分行業：我們預計新能源業務27.0億元左右，其中儲能營收在20.1億元左右，光伏營收在6.9億元左右；數據中心營收19.7億元左右；智慧電能營收8.3億元左右。
盈利預測與投資建議：我們預計公司2023-2025年營業收入將達到93.8/122.1/167.2億元，考慮到減值以及投資收益變動影響，預計歸母淨利潤將達到6.68/8.97/12.18億元（前值7.34/9.14/12.48億元），三年同比增長169%/34%/36%，對應2023-2025年PE目前爲19.2/14.3/10.5倍（以2023年10月25日收盤價計算），鑑於公司在數據中心上的領先優勢，以及在儲能業務上海內外、大儲及戶儲的全面佈局，未來儲能業務有望伴隨國內和海外儲能裝機的放量快速增長，給予公司2024年25倍PE，對應目標價48.57元/股，維持“買入”評級。
風險提示： 國內產業政策推進不及預期風險；海外儲能需求不及預期風險；競爭格局惡化風險；原材料供給不足風險；業績不達預期對估值的負面影響風險。