公司1-3Q2023 營收同比增長13.64%，歸母淨利潤同比增長66.53%10 月22 日，公司公佈2023 年三季報：1-3Q2023 實現營業收入6.15 億元，同比增長13.64%，實現歸母淨利潤0.80 億元，摺合成全面攤薄EPS 為0.19 元，同比增長66.53%，實現扣非歸母淨利潤0.80 億元，同比增長70.44%。
單季度拆分來看，3Q2023 實現營業收入1.95 億元，同比增長7.23%，實現歸母淨利潤0.28 億元，摺合成全面攤薄EPS 為0.067 元，同比增長15.65%，實現扣非歸母淨利潤0.28 億元，同比增長15.99%。
公司1-3Q2023 綜合毛利率上升0.91 個百分點，期間費用率下降4.30 個百分點1-3Q2023 公司綜合毛利率為55.29%，同比上升0.91 個百分點。單季度拆分來看，3Q2023 公司綜合毛利率為56.58%，同比上升0.28 個百分點。
1-3Q2023 公司期間費用率為34.54%，同比下降4.30 個百分點，其中，銷售/管理/財務費用率分別為4.82%/32.90%/-3.18%，同比分別變化-0.93/ -4.12/+0.75 個百分點。3Q2023 公司期間費用率為33.88%，同比下降0.77 個百分點，其中，銷售/管理/財務費用率分別為5.17%/31.02%/-2.31%，同比分別變化-0.19/ -2.46/ +1.89 個百分點。
三季度業績恢復進展順利，員工持股計劃助力公司發展公司持續建立市場化選人用人及激勵機制，於2023 年9 月6 日召開第八屆董事會第十四次會議，審議同意公司使用自有資金以集中競價交易方式回購公司股份，用於員工持股計劃或股權激勵，回購股份的資金總額不低於人民幣5,000萬元（含）且不超過人民幣10,000 萬元（含），回購股份價格為不超過人民幣11.85 元/股，截至2023 年9 月30 日，公司暫未實施股份回購。2023 年9 月28 日，公司召開第八屆董事會第十七次會議，擬實施2023 年員工持股計劃，有利於保留優秀管理人才和業務骨幹，激勵員工創造價值。公司三季度業務恢復程度良好，員工持股計劃有利於公司未來業務進一步發展。
維持盈利預測，維持“增持”評級
公司業績基本符合我們此前預期，我們維持對公司2023/ 2024/2025 年EPS 的預測0.27/0.29/0.32 元。公司在沈陽等地具有一定區域競爭優勢，員工持股計劃有利於激發員工能動性，提高公司經營管理效率，維持“增持”評級。
風險提示：主力店經營情況不達預期，混改後經營改善情況不達預期。