智通財經APP獲悉，中泰國際發佈研究報告稱，將聯邦制藥(03933)評級由“買入”調整爲“增持”，由於預計2023年下半年胰島素與動保業務銷售情況將好於早前預測，將2023-25E收入預測上調2.1%、1.7%、1.9%，股東淨利潤預測上調0.4%、1.2%、0.3%，目標價從9.68港元微升至9.7港元，以反映盈利預測上調。
報告中稱，公司管理層表示首款GLP-1激動劑利拉魯肽已提交上市申請，預計2024年內有望獲批上市。此外，按照目前進度，公司預計長效胰島素德谷胰島素有望於2025年獲批上市。關於近期市場關注的司美格魯肽，公司目前正在進行臨床試驗，預計糖尿病與體重管理適應症分別有望於2025年及2027年獲批。由於降糖與減重效果較好而且不容易引發低血糖等副作用，近年來國內銷售額GLP-1激動劑開始快速增長。目前中國GLP-1激動劑市場由進口藥主導，利拉魯肽的國產藥僅華東醫藥(000963.SZ)於2023年7月剛剛獲批，因此聯邦制藥的利拉魯肽如能獲批先發優勢較強。公司屬於香港上市企業中較早獲批司美格魯肽臨床試驗的企業之一，由於司美格魯肽在降糖與減重方面效果優異，因此如未來臨床數據良好，將受資金關注。