事件：公司發佈 2023 年第三季度業績預告，公司2023Q1-Q3 預計實現歸母淨利潤1.34~1.43 億元，同比+55%~65%；實現扣非淨利潤1.48~1.58億元，同比+55%~65%。
點評：
23Q3 業績同環比雙增。23Q3 實現歸母淨利潤0.74~0.83 億元，同比+70%~90%；扣非淨利潤0.67~0.77 億元，同比+62~87%。以公司23Q30.79 億元歸母淨利潤中樞測算，環比+227.1%；以0.72 億元扣非淨利潤中樞測算，環比+44.0%，23Q3 業績表現亮眼。
充電樁&座艙業務雙輪驅動，汽零業務貢獻主要增量。1）充電樁業務：
公司23Q3 新能源客戶訂單加快落地，公司主要產品在造車新勢力及自主品牌中滲透率提升；2）座艙業務：電動隱藏出風口、光電結合觸控表面等創新產品滲透率提升，單車價值量繼續增長。
海外市場有望打開新增量。公司與全球頭部新能源車客戶的合作項目推進順利；歐洲、北美多個生產基地進一步擴產，墨西哥年產能於2023年內有望擴至10 億元，海外年產能有望達35 億元，海外新增訂單的持續落地有望成爲公司新的業績增長點。
盈利預測：公司在手訂單飽滿，新能源業務快速增長，海外工廠產能有序推進，我們看好公司長期發展，考慮到公司23 年前三季度業績快速增長，我們上調公司盈利預測。我們預測公司2023 年-2025 年歸母淨利潤爲1.95 億元、2.59 億元、3.41 億元，同比增長126.6%、32.6%、31.4%，對應EPS 爲1.48、1.96、2.58 元，PE 爲24/18/14 倍。
風險因素：海外市場開拓不及預期風險；衡器產品海外訂單減少風險；匯率波動風險等。