2023 年前三季度：歸母淨利潤預計同比增長86-102%，業績超預期1）2023 年前三季度業績預告：預計前三季度實現營業收入17-18 億元，同比增長159%-174%；預計前三季度實現歸母淨利潤2.3-2.5 億元，同比增長86%-102%；預計前三季度實現扣非後歸母淨利潤2.1-2.3 億元，同比增長79%-96%。
2）2023 年第三季度：根據業績預告，預計公司第三季度實現營業收入7.3-8.3億元，同比增長187%-227%，環比增長10%-25%；預計公司第三季度實現歸母淨利潤1.0-1.2 億元，同比增長90%-129%，環比增長14%-37%；預計公司實現扣非後歸母淨利潤0.9-1.1 億元，同比增長89%-131%，環比增長10%-35%。
3）公司石英坩堝、碳碳熱場業務協同效應顯現，光伏新能源業務規模擴大拉動公司業績超預期。
軌交閘片龍頭：鐵路客運量回暖，粉末冶金閘片新產品持續突破公司是高速列車制動閘片國產替代領跑者，市佔率多年維持第一。根據國家鐵路局數據統計，2023 年 1-6 月全國鐵路運輸旅客發送量17.7 億人，較上年同期增長了 125%，接近 2019 年同期水準。公司新產品持續取得客戶認可：壽命更高的粉末冶金閘片三代升級產品 TS399B 已通過CRCC 驗證；適用動力集中動車組的TS699G 型粉末冶金閘片已獲得 CRCC 試用證書；適用於時速 400 公里高速列車的 TS759 型粉末冶金閘片已列裝高速試驗車進行考核。
光伏板塊：碳碳熱場+石英坩堝戰略協同發展，光伏新材料領域邁向頭部（1）碳碳熱場隨大尺寸矽片發展加速替代石墨熱場，受益於全球光伏裝機較快增長，矽片需求量穩步提升，有望帶動碳碳熱場部件的需求量保持穩定增長。公司已實現預製體完全自制，具備了預製體近淨成形、一機多位多點智慧針刺、連續矯形固化、超大型異形件製備的能力，大幅提升了物料利用率及生產效率。
（2）受益於下游需求旺盛，原材料高純石英砂供需繼續維持緊平衡狀態，矽片大尺寸化趨勢明顯，石英坩堝近年保持較好的發展勢頭。子公司新熠陽已完成徐州 2 條產線建設並全面投產，江油方面 20 條石英坩堝產線建設穩步推進，全自動化生產線改造方案不斷細化設計，部分關鍵工序已進入驗證階段。
新能車板塊：高端產品開發順利，期待首款量產車型落地碳陶製動盤具備輕量化、耐高溫、抗熱衰退、環境適應性強以及磨損率低等優點，性能較傳統鋼鐵制動盤更優異，適應汽車電動化、輕量化、智能化的趨勢。
公司在碳陶製動盤預製體制備、化學氣相沉積增密、反應熔體滲硅等關鍵工序上不斷革新，並完成了陶瓷塗層碳陶製動盤新產品開發。
盈利預測與估值：綠能新材料平臺型公司，軌交、光伏、新能車多點開花預計2023-2025 年歸母淨利潤為3.9/5.9/8.2 億元，同比增長117%/52%/39%，對應PE 25/17/12 倍，維持“買入”評級。
風險提示 光伏熱場競爭格局惡化、汽車碳陶製動盤進度低於預期等。