金吾財訊 | 中信建投發研報指，2019-2022年陽光保險(06963)壽險保費收入由378.8億元增長至 565.9億元，期間CAGR高達14.3%；23H1公司壽險業務實現總保費收入 458.48億元，同比+9.0%；人身險新單保費佔比達 47.0%，顯著高於同業。其中，近年來公司以高價值期繳業務爲發展重心，2019-2022年長險首年期繳保費佔長險首年保費比例由 35.3%提升至45.9%；23H1期繳保費佔比高達 64.7%，爲未來的價值增長奠定了基礎。
該行指，公司是我國領先的民營保險集團；近年來，在經驗豐富的管理層的帶領下，公司堅持專注保險主業和價值發展，並持續推進客戶戰略，構建起了客戶驅動型的發展模式，不斷圍繞客戶需求打磨自身產品和服務體系，產、壽險齊頭並進發展均衡，保費收入快速增長，增速領先於同業。
該行續指，公司新業務價值和綜合成本率不斷改善，盈利能力持續增強，該行採用分部估值法計算得出公司的合理市值應爲637.29億元，對應目標價爲5.95港元，相較於10月10日收盤價仍有43%的上漲空間；該行看好公司優秀經營能力和較低基數下的成長潛力，首次覆蓋，給予買入評級。