周末的巴以冲突再度划破宁静，中东局势骤然间剑拔弩张，全球金融市场周一也随之被蒙上了一层阴影。

虽然美联储官员对继续紧缩的谨慎表态给美股带来一些宽慰，但巴以冲突继续牵动全球金融市场的神经。在避险情绪影响下，美元、石油、黄金价格纷纷跳涨；美股方面，与以色列关系匪浅的美国军工巨头集体跳涨，石油、化肥板块也表现突出。

《华尔街日报》资深投资专栏作家James Mackintosh在最新的报道中写道，当前最重要的是战争升级的可能性。对投资者而言，要想对冲巴以冲突带来的风险，石油股、国防股和美债可能是不错的选择。

综合分析师观点，资讯君整理了这场地缘冲突事件中，股市层面一些值得关注的投资主题，仅供牛友参考，不作买卖依据。

石油股

中东地缘局势引发油市供应担忧，原油成为大宗商品中的大赢家。分析师认为，巴以冲突对油市的影响不在冲突双方，而在于支持和同情巴勒斯坦的主要石油输出国，包括伊朗等欧佩克成员国。因此，巴以冲突对油市的影响属于事件影响外溢的结果。

周一，$石油和天然气勘探及生产 (BK2058.US)$板块大涨居前，其中，$马拉松石油 (MRO.US)$涨6.63%，$康菲石油 (COP.US)$涨5.63%，$戴文能源 (DVN.US)$涨5.49%，巴菲特到今年6月持股比升至25%的$西方石油 (OXY.US)$涨4.5%。

另外，分析师指出，美国石油公司的预期盈利远高于往常，但远低于去年秋季的峰值，即使回到2005年以来的平均水平，也只会将该行业市盈率推高至其长期平均值。

军工股

周一$航空航天和国防 (BK2089.US)$板块大幅上涨，$诺斯罗普格鲁曼 (NOC.US)$领涨美股大盘，股价上涨超11%，$洛克希德马丁 (LMT.US)$涨超8%，$雷神技术 (RTX.US)$涨超4%。

中信建投指出，地区性的军事冲突往往会导致军工股的短期上涨。而巴以新一轮冲突或将引发中东地区的军备竞赛。邻近国家可能会加大军事开支，以应对可能的安全威胁，这将进一步推动军工产业中长期需求增长。

但需要注意的是，尽管军工股的价格远低于今年早些时候，但它们也面临国内政治反复的不确定性，这在上个月美国国会通过暂行支出法案避免政府关闭时，对乌克兰的支持被排除在外就再次证明了这一点。

化肥股

在去年俄乌冲突期间表现无比强势的化肥股，时隔一年多再次重新成为市场关注焦点。

周一，北美化肥巨头$美国美盛 (MOS.US)$涨近7%，创下近一年来的最大单日涨幅；全球最大氮肥生产商$CF工业控股 (CF.US)$涨超6%，坐拥北美钾肥市场的$Nutrien (NTR.US)$涨近4%，为去年7月以来的最大涨幅。

资料显示，以色列的阿什杜德港口位于加沙地区以北，是该国钾肥出口的重要枢纽，目前在这场致命的地缘政治冲突中处于紧急状态。来自加拿大丰业银行的分析师Ben Isaacson表示，预计这场冲突将使全球多达3%的钾肥供应面临风险。

另外，在哈马斯周末发动袭击后，以色列政府以安全担忧为由要求$雪佛龙 (CVX.US)$关闭Tamar海上天然气平台的生产，导致欧洲天然气价格上涨超10%。作为生产生产氮基肥料的重要商品，分析师预计今年晚些时候化肥氮的相关价格表现将更加坚挺。

乱世买黄金？

巴以冲突加剧中东地区地缘政治的不确定性，国际金价隔夜创下一周来新高。

RJO Futures高级市场策略师Bob Haberkorn认为，中东局势会如何发展尚待观察，如果局势进一步升级，则国际金价可能会向1900美元迈进。从历史经验来看，几次中东战争，伊拉克战争和俄乌冲突都曾引发黄金价格短期大幅上涨。但是伴随危机的缓和，避险买盘引发的涨势会消煺，因此需要警惕黄金冲高回落的风险。

另外，黄金后续走势也仍将受美联储政策影响。上周，受到美联储将保持紧缩货币政策的信号以及美国国债收益率飙升对无息资产造成压力的影响，金价一度跌至3月以来的最低水平。

地缘冲突下，

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编辑/Corrine