公司發佈23 年前三季度業績預告，預計實現歸母淨利8,200 萬元~9,000 萬元（ +559.6%~623.9% ） ， 扣非後歸母淨利5,605 萬元~6,405 萬元（ +489.7%~545.4% ） 。Q3 預計實現歸母淨利5200~6000 萬元（+1.8%~17.4%），扣非後歸母淨利3255~4055 萬元（+3.7%~29.2%），公司經營業績大幅增長，維持買入評級。
支撐評級的要點
數字化運營賦能車場停車資產增值變現，新業務打造成長新動能。公司以數字化、AI 賦能停車業務發展，實現業務轉型，與十堰國際金融中心停車場管理方達成合作，提供車場雲託管、數字月卡、商業引流等智能化改造。自23 年4 月中旬合作以來，停車場營收穩步提升6%。前三季度公司停車場雲託管SaaS、智慧停車運營、停車場數字化運營、充電等新業務實現快速增長，中秋、國慶期間公司服務車輛達3146 萬次，智慧停車線上交易累計繳費金額超2.9 億元，使用“找車位”人數同增200%。
未來SaaS 等新業務有望進一步優化公司收入結構，打造新增長極。
智能硬件業務呈恢復性增長態勢。公司加大對傳統業務存量市場的精細化運營，深挖社區、園區等存量客戶價值，利用新業務帶來的差異化優勢，加大對存量市場的開拓。杭州亞運會期間，公司爲亞運村22 個出入口提供捷順智慧停車管理系統以及400 餘個高清視頻車位引導檢測終端等智能設施。在地產新建項目需求大幅下滑的影響下，公司傳統硬件業務通過結合新業務優勢，實現恢復性增長。
充電業務持續突破。上半年公司在停車、充電一體方案的基礎上，推出了兩款分體式直流充電樁（柔性充電堆），能夠有效滿足多輛不同功率、不同容量等級的電動汽車快速充電的需求。公司充電業務進一步拓展，今年聯合合作伙伴在小欖鎮投建充電場站近10 座，小欖鎮升級智慧停車場70%以上。
估值
預計23-25 年歸母淨利爲2.2、2.8 和3.4 億元，EPS 爲0.35、0.43 和0.52元，對應PE 分別爲33X、26X 和22X。公司雲託管SaaS、停車運營、停車場數字化運營等新業務表現亮眼，維持買入評級。
評級面臨的主要風險
客戶拓展不及預期；新業務增長不及預期；成本管控不及預期。