金吾財訊 | 國元證券報告指,截至2023年3月31日,大家樂集團(00341)於香港及內地市場分別經營376/153間餐廳,是亞洲最大的餐飲上市集團之一。作爲多元化的飲食王國,供應鏈相較於其他餐飲企業更爲複雜,集團完善的產品供應鏈、優秀的供應鏈管理能力保障食材品質及價格的穩定,亦是實現餐單每日更換及多品牌運營的關鍵。
香港市場在具收入規模的基礎上將以提升利潤率爲目標,集團計劃2年內稅前利潤率恢復至疫情前水平(即7%);內地市場除提升利潤率以外,將繼續拓展大灣區門店網絡,預期4年內,門店數從23財年末的153家提升至280家。
該行預計公司2024-2026財年EPS分別0.50/0.74/0.94港元,給予目標價11.1港元,對應2024/2025財年22/15倍PE,較現價有31.8%的漲幅空間,首次覆蓋給予“買入”評級。