金吾財訊 | 安信國際發研報指,映宇宙(03700)1H2023錄得收入31.3億元,同比下降23.0%,環比大幅改善38.4%;毛利率同比持平爲42.6%,環比提升6.4個百分點;歸母淨利潤錄得1.9億元,同比扭虧爲盈。2022年公司受到監管和市場競爭等影響,業績有所下滑,2023年公司核心業務穩步恢復,創新業務短劇項目的崛起成爲公司2023年的增長重心。
該行指,2022年下半年公司社交業務因競爭和發展策略調整,業務板塊收入有較大幅度的下滑,2023年上半年已經逐漸走出低谷;短劇業務正成爲新的業務增長點,驅動公司2023年利潤恢復增長;從估值角度而言公司的淨現金水平(不包含投資理財)約爲18.6億元人民幣,大幅高於公司目前的市值水平。該行按照2023年預測利潤的6x的市盈率,給予公司目標價至1.18港元,較最近收市價51.3%的預期漲幅,維持“買入”評級。