國產化進 程加速疊加景氣復甦,半導體產業前景可期。
國家政策力度加大,半導體產業戰略地位凸顯。半導體產業鏈各環節均具備一定的門檻,需要持續的資金和人才投入,政策扶持對半導體產業發展推進的意義重大。近年來,中國半導體行業受到各級政府的高度重視和國家產業政策的重點支持。
半導體產業鏈核心環節國產化空間廣闊。儘管國產半導體廠商已在多個領域取得一定突破,但衆多核心環節國產化率仍低,例如半導體設備等,這也意味着國產化帶來的增量空間廣闊。
與經濟週期相關度高,當前已處於週期底部,靜待景氣復甦。宏觀經濟體感最差的時候正在過去,下半年經濟企穩有望帶動半導體週期底部反轉。展望下半年,海內外半導體景氣度有望伴隨需求復甦和庫存見底迎來複蘇。
需求維持高增長,AI 創新帶來新增量。過去幾年,受益於下游5G、新能源汽車、高性能計算等細分領域對於芯片的需求持續提升,半導體行業市場不斷創新高。
當前,全球新一輪科技創新週期已經啓動,以人工智能爲代表的新動能有望成爲半導體需求端的核心增長級。
中證全指半導體產品與設備指數(H30184.CSI)發佈於2013 年7 月15 日,旨在反映半導體產品與設備板塊的整體表現。
指數表現:長期業績表現優異,收益風險比較高。中證全指半導體產品與設備指數自基日以來的累計收益超越了滬深300、中證500、萬得全A 等主流寬基指數。
指數交投活躍,近期流動性顯著上升:指數2022 年以來的季度日均成交額均超250億元。指數流動性充裕,可容納較大規模資金。
市值分佈:聚焦中小盤風格。
行業分佈:深度覆蓋半導體產品與設備板塊。
個股分佈:重倉股覆蓋芯片設計及半導體設備龍頭公司。前十大重倉股合計佔比44.94%,多爲我國半導體行業裏具備尖端技術的龍頭公司。
估值水平:指數市盈率及市淨率位於歷史中等水平,具備一定的配置性價比。
指數特徵:成分股整體盈利能力優異。指數成分股整體銷售毛利率顯著高於滬深300、中證500、萬得全A 等主流寬基指數。
半導體ETF(512480)跟蹤中證全指半導體產品與設備指數,於2019 年5 月8 日成立,爲投資者提供了佈局半導體行業的投資工具。
產品表現:緊密跟蹤目標指數,跟蹤誤差較小。
基金經理:基金經理黃欣、章椹元擁有豐富的指數產品管理經驗,產品管理規模均超300 億元。
風險提示:板塊表現不達預期風險;本基金屬於股票型基金,預期風險收益水平較高;指數與基金歷史表現不代表未來。