公司9 月25 日發佈公告，子公司安徽鑫鉑新能源汽車零部件有限公司於近日收到國內部分客戶的車型定點通知。鑫鉑新能源被上述客戶選定分別提供電池殼體、門檻梁、增程轉接鋁支架、前艙框架橫樑的定製開發和交付工作，具體產品供應時間、價格以及供應量以簽訂的供應協定及銷售訂單為準。
進入國內部分客戶供應體系，提升新能源領域整體競爭力。公司子公司鑫鉑新能源成為國內部分客戶供應商，後續將嚴格按照客戶要求，在規定時間內完成產品開發與交付，有利於公司在汽車鋁型材領域的業務佈局和持續發展。
新能源汽車零部件產品放量在即，有望成為公司第二增長極。公司年產10 萬噸新能源汽車零部件專案一期產能約5 萬噸於6 月中旬試生產，當前處於產能爬坡階段。二期5 萬噸專案預計2023 年12 月31 日前投產。產品主要為電池託盤、前後保險槓、門檻梁等，毛利率優於鋁邊框，帶來產品結構優化。隨著公司年產10 萬噸新能源汽車零部件專案逐步投產，以及進入下游客戶供應體系，汽車輕量化、尤其是新能源汽車輕量化產品將成為公司第二增長極。
全球化佈局提升光伏鋁邊框競爭力。2023 年4 月，公司擬自籌出資在越南和馬來西亞建廠，建設光伏鋁邊框12 萬噸和再生鋁12萬噸產能。目前海外專案已經獲取安徽省商務廳頒發的《企業境外投資證書》，正處於境外投資備案階段，專案建設需要ODI 辦理完成後實施。預計隨海外專案投產，公司鋁邊框出貨量將進一步提升，有助於提升公司光伏鋁邊框全球競爭力，降低市場風險，服務下游元件客戶。
光伏裝機量高增支撐光伏鋁型材需求。據中國電力企業聯合會統計，2023 年以來我國光伏裝機高速增長且具有持續性，年初至今累計裝機容量已經達到1.13 億千瓦，同比增長154.46%，8 月新增光伏裝機容量1600 萬千瓦，同比大幅增長137.39%。光伏裝機量持續高增支撐對於光伏鋁型材的需求，公司募投專案於2Q2023逐漸完成產能爬坡，7 月開始基本處於滿產狀態，預計需求旺盛下公司產能利用率將維持高位，增厚公司利潤。
預計公司23-25 年營收分別為73/100/134 億元，歸母淨利潤分別為3.35/4.31/5.46 億元，EPS 分別為2.28/2.93/3.72 元，對應PE 分別為15.42/11.98/9.45 倍，維持“買入”評級。
專案建設不及預期，光伏裝機低於預期，新技術替代。