中信建投报告指，23H1爱康医疗(01789)实现收入6.49亿元，同比+22.1%；毛利4.02亿元，同比+18.6%；净利润1.33亿元，同比+5.2%，业绩符合我们预期。短期来看，人工关节集采政策执行后，进口替代趋势明显，公司作为国内关节行业龙头，迎来发展拐点。
中长期来看，公司在3D打印领域具有先发优势，标外创新人工关节产品有望快速放量；同时，公司积极布局数字骨科平台（导航系统、手术机器人等）、骨生物材料，未来有望凭借较强的研发能力、渠道优势、品牌优势，维持行业龙头地位。
该行预计公司2023-2025年实现收入分别为13.80、18.01、23.39亿元，对应增速分别为31.21%、30.49%、29.87%；净利润分别为2.66、3.48、4.52亿元，对应增速分别为30.15%、30.55%、29.96%，维持“买入”评级。
中信建投報告指，23H1愛康醫療(01789)實現收入6.49億元，同比+22.1%；毛利4.02億元，同比+18.6%；淨利潤1.33億元，同比+5.2%，業績符合我們預期。短期來看，人工關節集採政策執行後，進口替代趨勢明顯，公司作爲國內關節行業龍頭，迎來發展拐點。
中長期來看，公司在3D打印領域具有先發優勢，標外創新人工關節產品有望快速放量；同時，公司積極佈局數字骨科平台（導航系統、手術機器人等）、骨生物材料，未來有望憑藉較強的研發能力、渠道優勢、品牌優勢，維持行業龍頭地位。
該行預計公司2023-2025年實現收入分別爲13.80、18.01、23.39億元，對應增速分別爲31.21%、30.49%、29.87%；淨利潤分別爲2.66、3.48、4.52億元，對應增速分別爲30.15%、30.55%、29.96%，維持“買入”評級。
譯文內容由第三人軟體翻譯。
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