事件：公司發佈2023 年中報。
2023H1：
1）實現營收9.67 億元，同比+6.97%；歸母淨利潤3.46 億元，同比+6.79%；扣非歸母淨利潤3.4 億元，同比+13.53%。
2）毛利率52.5%，同比+1.08pct；歸母淨利潤率35.8%，同比-0.06pct；扣非歸母淨利潤率35.17%，同比+2.03pct。
3）期間費用率爲13.67%，同比+0.44pct，銷售/管理/研發/財務費用率分別爲9.05%/4.5%/5.03%/-4.91%，同比分別-0.23/-0.19/+0.29/+0.57pct。
2023Q2：
1）實現營收5.6 億元，同比+11.54%，環比+37.69%；歸母淨利潤2.21 億元，同比+5.03%，環比+76.96%；扣非歸母淨利潤2.17 億元，同比+12.1%，環比+76.25%。
2）Q2 單季度毛利率51.57%，同比-1.08pct，環比-2.22pct；歸母淨利潤率39.49%，同比-2.45pct，環比+8.76pct；扣非歸母淨利潤率38.74%，同比+0.2pct，環比+8.48pct。
業績拆分：
1）色選機營收5.64 億，同比+5.22%，佔營收比重爲58.26%，毛利率50.44%，同比+2.74pct；
2）醫療設備營收3.03 億，同比+1.28%，佔營收比重爲31.32%，毛利率55.27%，同比-2.94%；
3）X 射線設備營收0.81 億，同比+50.27%。
點評：
色選機：1）公司密集發佈多款色選機新品，如小葉片茶專用色選機、行業首創的紫外色選機、UHD 深度學習色選機、一體化塑料整瓶分選設備等，新產品基於深度學習技術由智能工廠打造，實現色選性能、可靠性等方面提升。2）公司發佈國內首個糧食與食品行業互聯網平台：美亞智聯工業互聯網平台，利用物聯網、人工智能等技術，爲客戶提供數字化工廠解決方案，推動大米加工行業數字化轉型。
高端醫療影像設備：1）公司推出的Pure-Detail 影像增強技術能更清晰的還原骨組織及軟組織結構細節；2）發佈全新的高端坐式口腔CBCT，6 月初的北京口腔展期間，口腔CBCT 團購活動收穫1466 臺訂單。3）發佈“美亞美牙”口腔健康數字化雲平台，立足於真正解決診所經營痛點和滿足診療智能化需求，助力口腔行業數字化發展。
X 線工業檢測設備：發佈全新中小包裝、瓶罐裝食品X 光檢測機,搭載深度學習和四視角技術，不僅能夠精準識別剔除異物，還全面提升識別範圍和檢測效率。
盈利預測：我們預計公司23-25 年歸母淨利潤分別爲8.23/9.79/11.74 億，對應PE分別爲23.87/20.05/16.72X，維持“買入”評級！
風險提示：色選及工業檢測市場競爭加劇，公立醫院拓展不及預期，海外拓展不及預期等