招商证券发研报指，汇通达网络(09878)23H1公司实现营业收入433.8亿/+6.6%，经调整后归母净利润为2.5亿/+20.0%。分业务来看，交易业务板块实现营收429.9亿/+6.8%，占总收入的99.1%。其中，消费电子产品实现营收231.1亿/+24.4%，主要系销售渠道拓展叠加疫情后消费电子需求及厂商产能恢复带动。受细分行业不景气影响，农业生产资料/家居建材/酒水饮料分别实现营收67.5亿/15.4亿/8.5亿，分别同比-19.1%/-5.5%/-16.4%。服务业务板块实现营收3.4亿/-5.8%，其中，门店SaaS+订阅实现营收2.7亿/+2.5%，商家解决方案实现营收0.7亿/-27.6%。
该行指，公司作为下沉市场B2B电商龙头企业，持续夯实面向下沉市场能力，通过供应链能力和数字化建设赋能线下门店，产品交易+服务业务双核协同驱动发展，成长空间广阔。预计公司2023/2024/2025年经调整净利润分别为5.2/6.8/8.7亿，维持“强烈推荐”评级。
招商證券發研報指，匯通達網絡(09878)23H1公司實現營業收入433.8億/+6.6%，經調整後歸母淨利潤爲2.5億/+20.0%。分業務來看，交易業務板塊實現營收429.9億/+6.8%，佔總收入的99.1%。其中，消費電子產品實現營收231.1億/+24.4%，主要系銷售渠道拓展疊加疫情後消費電子需求及廠商產能恢復帶動。受細分行業不景氣影響，農業生產資料/家居建材/酒水飲料分別實現營收67.5億/15.4億/8.5億，分別同比-19.1%/-5.5%/-16.4%。服務業務板塊實現營收3.4億/-5.8%，其中，門店SaaS+訂閱實現營收2.7億/+2.5%，商家解決方案實現營收0.7億/-27.6%。
該行指，公司作爲下沉市場B2B電商龍頭企業，持續夯實面向下沉市場能力，通過供應鏈能力和數字化建設賦能線下門店，產品交易+服務業務雙核協同驅動發展，成長空間廣闊。預計公司2023/2024/2025年經調整淨利潤分別爲5.2/6.8/8.7億，維持“強烈推薦”評級。
譯文內容由第三人軟體翻譯。
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