格隆匯9月7日丨能源股、煤炭股持續活躍，通源石油漲超5%，山煤國際漲3%，潞安環能、陝西煤業、晉控煤業等多股跟漲。
國泰基金煤炭ETF、匯添富基金能源ETF、廣發能源ETF基金上漲，本週漲幅超4%。
OPEC領導者沙特把單邊減產舉措再延長三個月，以支撐脆弱的全球市場。近日，官媒沙特通訊社發佈聲明稱，沙特日均減產100萬桶的措施將延續到12月份。此舉將使沙特日產量保持在約900萬桶，爲數年來的最低水平。隨着需求升至創紀錄高位，全球原油市場正在趨緊，油價已經重拾夏季的漲勢。沙特的行動超出了市場預期。在與OPEC+盟友達成的減產協議基礎之上，沙特7月進一步減產。由於盟友大多已經因投資不足和運營中斷而遭受產量損失，沙特基本上選擇了單獨採取行動支撐價格。
海關總署今天公佈數據顯示，鐵礦砂、原油、煤、天然氣、大豆等主要大宗商品進口量增價跌。前8個月，我國進口鐵礦砂7.76億噸，增加7.4%，進口均價(下同)每噸783.6元，下跌3.6%；原油3.79億噸，增加14.7%，每噸4005.7元，下跌16.8%；煤3.06億噸，增加82%，每噸812.5元，下跌20.8%；天然氣7770.7萬噸，增加9.4%，每噸3762.1元，下跌3.3%；大豆7165.4萬噸，增加17.9%，每噸4288.6元，下跌1.5%；成品油3055萬噸，增加100.1%，每噸3977.4元，下跌25.5%。同期，進口機電產品4.09萬億元，下降9.9%。
海關總署統計數據顯示，2023年8月份，我國進口煤及褐煤4433.3萬噸，同比增長50.5%；1-8月，我國進口煤及褐煤30551.3萬噸，同比增長82%。
信達證券認爲，煤炭板塊是高分紅、高股息的行業代表，2022年現金分紅比例達到近50%、股息率達到7.08%。在當前無風險利率下行階段，煤炭板塊的投資性價比愈發凸顯。近年來煤炭行業盈利水平較大幅度提升，現金流充裕，具備較強的分紅能力；同時行業資本開支增速放緩，在建工程較少，爲高分紅創造有利條件。
興業證券表示，隨着經濟政策持續發力，下游需求有望得到邊際改善，進口煤同比高量增難以長期維持、產地安監趨嚴等要素對供給形成一定邊際制約，後市煤炭供需重新回到緊平衡格局，有望給中長期煤價帶來支撐。煤炭板塊經過本輪煤價的壓力測試後，業績底部基本確定，疊加當前估值仍處於低位，板塊具備較強安全邊際。同時，龍頭煤企高分紅與高ROE有望持續給市場注入信心，板塊回報和估值或將得到修復，當前配置價值凸顯。建議關注具備高分紅邊際，有一定上行勢能的龍頭個股。
廣發證券指出，下半年由於季節性需求提升，以及供給端進一步增長空間不大，預計煤價總體平穩。在供需面改善的預期下，煤炭板塊分紅收益率仍處於較高水平，行業估值提升值得期待。
開源證券表示，此前在煤價持續低位的背景下，國內供應減量趨勢不改，7月原煤產量同比增幅僅0.1%。近期國際煤價漲勢較強，進口煤優勢減弱，後續進口量有望減少。此外，穩增長政策超預期，煤炭作爲上游資源，必然受到下游需求的帶動。