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花旗:维持中国建材(03323)“买入”评级 目标价下调至9.3港元

花旗:維持中國建材(03323)“買入”評級 目標價下調至9.3港元

智通財經 ·  2023/09/06 14:32

智通財經APP獲悉,花旗發佈研究報告稱,維持中國建材(03323)“買入”評級,考慮到其上半年業績和最新管理層指引,目標價由11.1港元下調至9.3港元。另將集團2023至25年盈測分別下調46%、41%及43%,反映水泥及熟料銷量下降,及單位毛利受壓。

報告中稱,公司管理層預計,受到疫情影響,去年第四季基數較低,全年水泥需求或將與去年同期持平。管理層表示,由於逾一半生產商正處於虧損,令第三季的利潤率受壓,預計下半年的售價及毛利率將呈上升趨勢,並料9月將出現兩輪漲價。中國建材目標是在今年底配備塗裝線產能達到40億平方米,而每10億平方米產能需要投資約30至33億元人民幣。

譯文內容由第三人軟體翻譯。


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