滙豐研究發表報告指，招商局港口(00144.HK)上半年經常性利潤33億元，按年跌33%，但受惠成本控制措施，期內營運費用按年跌20%，勝於總收入下跌11%。中期每股派息22仙，派息率達27%。

該行表示，即使貨運量或有連續改善，惟通過上調運費來轉嫁成本上升的潛力有限，將公司今明兩年盈利預測下調16%至23%，並料其今年純利按年跌26%，意味著下半年純利較上半年下跌18%至27億元人民幣。將其目標價由13元下調至10元，維持「持有」評級。(ca/s)

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