華西證券研報指,美團-W(03690)Q2實現營業收入680億元,同比增長33%;實現調整後淨利潤77億元,同比增長272%。閃購業務方面,用戶數量及復購頻次持續高增,日訂單峯值再次突破1000萬單,商戶數量同比+30%。到店酒旅方面,公司公告顯示交易額同比+120%,年活躍商家及活躍用戶數量創新高。
新業務收入同比+30%至157億元,經營虧損環比擴大至52億元,經營虧損率31%,同比收窄17pct。優選方面,收入和交易額同比增長,運營效率顯著改善,環比虧損擴大主要系補貼、冷鏈物流及季節性支出所致。買菜方面,市場份額及收入均穩健增長,標品、自有品牌交易佔比上升,用戶復購頻次亦提升。
該行調整盈利預測,預計2023-2025年實現營收2797/3453/4241億元(此前2023-2024預測爲2754/3421億元),實現歸母淨利潤111/278/411億元(此前2023-2024預測爲193/376億元),維持“買入”評級。