华泰证券发研报指，北京首都机场股份(00694)1H23归母净亏损10.41亿，同比收窄3.63亿，营业收入为19.85亿，同比增长 80.2%，净亏损符合公司10.1-10.6亿的盈利预告。23年公司流量稳步回暖，但由于大兴机场分流等因素，流量和盈利恢复程度低于行业。

该行指，长期首都机场国际航线占比有望改善，带动盈利能力提升。短期结合整体流量恢复节奏及免税等非航业务经营情况，预计2023-2025年净利润为-10.04/9.35/14.73亿(前值0.98/12.08/14.87亿)，将基于DCF估值法的目标价调整至 6.30港币(WACC为8.3%，前值为9.0%；永续增长率 2.0%不变；目标价前值8.00港币)，维持“买入”评级。