東吳證券發研報指,匯通達網絡(09878)發佈2023半年度報告。2023H1,公司實現收入433.8億元,同比+6.6%;歸母淨利潤2.5億元,同比+118%;經調整歸母淨利潤2.5億元,同比+20.0%。公司經調整歸母淨利潤基本符合預期。
該行指,匯通達網絡是下沉市場B2B電商的龍頭企業,公司爲廣大下沉零售店提供供應鏈及SaaS+服務。考慮到宏觀層面的消費需求影響,該行將公司2023~25年經調整歸母淨利潤預測從5.6/7.3/8.7億元,下調至5.0/6.6/8.1億元,同比增長33%/31%/22%,8月28日收盤價對應P/E爲32/24/20倍,考慮到公司稀缺性強、未來成長空間大,維持“買入”評級。