作者 | 蘇越
編審 | 趙金龍
2022年底以來，隨着經濟社會全面恢復常態化運行，居民消費需求不斷釋放，消費信貸市場明顯回暖。據國家統計局數據，2023年上半年，我國社會消費品零售總額達22.76萬億元，同比增長8.2%。最終消費支出對經濟增長的貢獻率達到77.2%，消費對經濟增長貢獻明顯提升。
基於此，2023年上半年消費金融行業運行開局良好。8月24日，港交所上市的助貸平台維信金科（HK.2003）發佈了2023年中期業績。依託於經濟向好的積極態勢，公司於期內取得符合預期的穩健經營表現，實現了業績強勁增長。
業務穩健增長，輕資本模式持續深入
截至2023年上半年，維信金科實現總收入19.18億元，同比增長21.2%；貸款實現量362億元，同比增長46.9%。穩健的經營表現彰顯了其業務策略、商業模式及運營的韌性及靈活性。
表1：2023年上半年維信金科主要業績
按收入構成劃分，維信金科總收入包括淨利息類收入、貸款撮合服務費、其他收入三類。中報顯示，總收入同比增加21.2%至期內的19.18億元。由於信託貸款模式的平均未結貸款餘額減少和平均利率下降，期內淨利息類收入減少，其他收入佔比較少，因此總收入增長主要得益於信用增級與純貸款撮合模式下的貸款實現量增加。
按融資模式劃分，公司貸款實現分爲直接貸款、信託貸款、信用增級貸款撮合和純貸款撮合四類。2020年以來，公司的業務佈局逐漸向輕資本模式的純貸款撮合傾斜。
中報披露，其純貸款撮合規模及業務貢獻收入均同步增長，純貸款撮合實現量同比增長77%至50.81億元，佔總貸款實現量的14%；純貸款撮合服務費上半年錄得1.82億元，同比大增153%，佔貸款撮合服務費收入的17%，已開始貢獻規模業績，輕資產轉型成效凸顯。
表2：2023年上半年維信金科純貸款撮合實現量和純貸款撮合服務費
數
在監管趨嚴的態勢下，輕資本轉型是助貸平台應對合規風險和尋求長期可持續的前瞻性佈局，亦可從此次中報中印證上述策略。
豐富多元的融資庫：已與96家外部資金合作伙伴建立有效合作關係，包括21家全國性股份制商業銀行、消費金融公司和信託基金，疊加第三方擔保公司及資產管理公司提供融資靈活性及資金保護。
資金成本結構優化：通過落地智能分發路由，不斷提升資金分配的自動化和穩定性，在提升運營效率同時，更好地優化資金成本結構。
風險控制：對風險管理框架持續進行優化，有序地在業務資產端轉向更優質借款人。
基於此，公司得以在業務增長、風險控制以及獲客成本三者之間取得一定平衡，從而更着重推行純貸款撮合模式，持續轉向輕資產化模式。
擁抱人工智能，賦能核心業務迭代升級
人工智能浪潮席捲而來，正在塑造及加速數字化經濟時代的消費金融數字化轉型。
維信金科主動迎接時代趨勢，對核心業務系統進行革命性的迭代升級，2023年上半年正式上線了VOS（維信核心業務系統）新生代平台，精簡業務模塊，優化系統架構，大幅提高研發效率。同時，藉助人工智能大語言模型，維信金科已推出AI智能線上客服機器人，不斷提升用戶需求回應的及時性及流程操作的便捷性，持續優化用戶的交互體驗。
上半年，維信金科支出的研究及開發費用同比增加24.1%至0.58億元。依託研發投入的持續增加，公司得以拓展優質獲客渠道，精細化運營存量用戶，通過豐富用戶行爲分析模型，實現優質客戶精準推送。
中報顯示，截至2023年上半年，公司累計註冊人數較2022年底增加7.1%。同時，對於存量客戶，維信金科引入用戶意願度模型以繼續改善用戶體驗，提升品牌認知度及用戶忠誠度。2023年上半年，公司貸款實現量同比新增46.9%至362億元，其中復貸客戶貢獻了82.1%。
優化風險管理，務實可持續增長
風險管理是金融業務穩健運營的壓艙石。維信金科依託海量優質客羣資源，將大數據、AI和雲計算等技術深度應用於各類消費場景的用戶識別、反欺詐、全週期信用風險管理等領域，已構建以智能風控爲核心的全面風險管理體系。
中報顯示，公司對風險管理框架持續進行優化，以應對市場和用戶行爲變化，並繼續有序地在業務資產端轉向更優質借款人。
2023年上半年，公司優化多源計分卡和風控政策，進行了多項風險模型升級和複雜測試，以更好地評估潛在客戶的信用狀況。通過DSP（需求方平台）渠道，維信金科獲得更多信用良好的客戶，最終實現更穩定的長期業務模式。
此外，爲更有效符合監管要求，公司已實現信貸數據“斷直連”。公司也在積極探索與外部數據供應商的合作，以擴大數據來源，更全面地了解客戶的信用狀況。
結語
2023年上半年，復甦是全球宏觀經濟的底色。新一輪科技革命中，數字科技、人工智能、大數據等在金融領域的應用不斷深化，賦能業務提質增效。維信金科受益於不斷改善的消費狀況，同時優化創新業務策略及模式，提高技術水平，專注更優質借款人，表現出良好的增長勢頭。
穩健的業績，也讓維信金科在投資者回報上有更大的底氣。中報顯示，公司擬派中期股息0.15港元/股，這也是其第五個半年度進行持續穩定的分紅。
在持續深耕國內現有業務的同時，維信金科也在積極尋找和探索新的業務，並進軍海外市場。中報顯示，公司在香港推出本土化的消費金融品牌“CreFIT”，通過收購一家葡萄牙信貸機構進軍歐洲市場，業務多元化開啓了新的想象空間。