该行预计2023-2025年公司公允价值调整后归母净利润分别为5.66、22.74、42.69亿元，对应EPS分别为0.12、0.50、0.93元，对应PE分别为 15、4、2倍。2023年猪价运行中枢有望反弹上行，公司养殖成本行业领先，出栏量将伴随产能释放稳步增长，未来业绩有望实现量价齐升，维持“推荐”评级。民生證券發研報指，2023年8月24日中糧家佳康(01610)公佈了2023年中報，23H1實現營收58.2億元，同比+8.9%，調整前歸母淨利潤+1.8億元，同比+113.2%，實現扭虧爲盈，調整後歸母淨利潤-4.7億元，同比-1.7%。23H1公司實現套期保值盈利 7.1億元，去年同期虧損6.3億元。
該行指，公司生豬出欄量穩定增長，產能供應充沛。生鮮豬肉銷量穩步增長，強化上下游產業鏈合作。隨着國內餐飲消費回暖，牛肉需求量回升，公司加快牛肉庫存週轉，進口牛肉銷量同比增長；由於進口豬肉凍品價格繼續倒掛，公司主動減少豬肉進口量，全面實行鎖單採購豬肉，優化肉品結構。
該行預計2023-2025年公司公允價值調整後歸母淨利潤分別爲5.66、22.74、42.69億元，對應EPS分別爲0.12、0.50、0.93元，對應PE分別爲 15、4、2倍。2023年豬價運行中樞有望反彈上行，公司養殖成本行業領先，出欄量將伴隨產能釋放穩步增長，未來業績有望實現量價齊升，維持“推薦”評級。
