公司發佈23 年H1 以及Q2 業績：
1） 整個H1 來看，公司實現收入6.53 億元，同比增長44.9%；實現歸母淨利潤0.3 億元，同比增長177.74%；
2） Q2 單季度來看，公司實現收入4.21 億元，同比增長39.47%；實現歸母淨利潤0.45 億元，同比增長372.21%。
傳統業務恢復增長，智能硬件存量市場廣闊。公司傳統業務H1 實現收入約4億元，同比增長23.83%。公司逐漸脫離去年恒大事件的影響，傳統業務智能硬件業務呈現出恢復性增長。後續公司將繼續收縮與民營地產客戶的設備直接採購合作規模，轉而通過創新業務合作來帶動相應智能硬件業務，同時加大政企類以及其他優質客戶的開拓力度，進一步優化公司客戶結構。
新業務增長勢頭超預期。公司經過近幾年的持續業務轉型升級，打造了包括停車場雲託管、智慧停車運營、停車時長及停車收費等在內的多項創新業務。
公司上半年新業務總體收入達到2.21 億元，同比增長高達94.59%。具體來看，雲託管業務實現收入約0.55 億元，同比增長71.15%；捷停車智慧停車業務實現收入約0.48 億元，同比增長29.35%；停車時長以及停車收費業務實現收入約0.97 億元，同比增長371.56%。
雲託管市場空間廣闊，停車時長業務公司競爭優勢顯著。據統計，全國範圍內停車場數量超過130 萬個，若是按照每個停車場四條車道數來計算，全國存量車道數超過520 萬條，公司目前雲託管覆蓋的停車場僅爲1.07 萬條，滲透率不足0.2%，未來成長空間非常廣闊。停車時長方面，公司核心競爭力爲捷停車龐大的用戶觸達數量（累計簽約智慧停車場超3.5 萬個，線上觸達1.1億車主用戶），具有強大的規模效應，競爭對手較難複製，未來有望維持高速增長態勢。
維持公司“增持”投資評級。我們認爲公司新業務發展勢頭強勁，市場空間大且競爭優勢顯著，雲託管毛利高，商業模式轉爲持續性收入後未來有望持續降低公司季節性波動。我們預計公司2023-2025 年營收爲17.35/21.19/26.38億元，歸母淨利潤爲2.15/2.97/4.07 億元，對應當前PE 爲29.5/21.4/15.6倍，維持公司“增持”評級。
風險提示：新業務拓展不及預期；行業競爭加劇風險。