积极开发仓储物流机器人，深化拓展海外市场。公司仓储物流机器人产品具备技术领先优势，2023H1 持续研发多品类AGV 新产品，当前多用于新能源行业锂电池产线前工序环节，该系列产品采用多种自主研发的AGV导航与调度技术，以及视觉二次精定位技术，可实现大规模集群稳定工作运行。公司在德国和美国分别申请设立全资子公司——兰剑德国和兰剑美国，以美国、德国两个已投运营的智能仓储系统为示范项目，积极开拓国际市场。事件：公司發佈2023年半年報，2023年上半年實現營收5.1億元，同比增長19.7%；實現歸母淨利潤0.53 億元，同比增長69.8%。Q2單季度來看，實現營業收入3.6 億元，同比增長15.4%，環比增長133.2%；實現歸母淨利潤0.54億元，同比增長54.4%，環比扭虧為盈。
專案管控水準提升，營收穩步增長；降本增效，毛利率明顯改善。2023H1，受益於國內持續優化的市場環境，以及專案管控水準不斷提升，公司順利交付新能源、通信設備、醫藥、航空航太等行業專案，營收保持穩健增長。2023H1，公司綜合毛利率為29.9%，同比增加4.8個百分點；Q2單季度為32.6%，同比增加7.1 個百分點，環比增加9.2 個百分點。公司募投專案產能優勢初顯，成本管控和運營效能提升，毛利率穩步提升。
規模效應繼續顯現，期間費用率下降，淨利率明顯提升。2023H1，公司期間費用率為18.0%，同比減少1.9 個百分點；Q2單季度為13.4%，同比增加0.5 個百分點，環比減少15.2 個百分點。2023H1，公司淨利率為10.3%，同比增加3.0 個百分點；Q2單季度為14.9%，同比增加3.8個百分點，環比增加15.4 個百分點，淨利率提升主要受益於毛利率改善。
積極開發倉儲物流機器人，深化拓展海外市場。公司倉儲物流機器人產品具備技術領先優勢，2023H1 持續研發多品類AGV 新產品，當前多用於新能源行業鋰電池產線前工序環節，該系列產品採用多種自主研發的AGV導航與調度技術，以及視覺二次精定位技術，可實現大規模集群穩定工作運行。公司在德國和美國分別申請設立全資子公司——蘭劍德國和蘭劍美國，以美國、德國兩個已投運營的智慧倉儲系統為示範專案，積極開拓國際市場。
盈利預測與投資建議。預計公司2023-2025 年歸母淨利潤分別為1.4、1.8、2.3億元，未來三年歸母淨利潤復合增速為36.9%，維持“買入”評級。
風險提示：新簽訂單下滑風險，原材料價格波動風險，行業競爭加劇風險。