国信证券发研报指，中国东方教育(00667)2023H1实现营收19.53亿元/+3.9%，系培训人数(+2.6%)&生均学费(+1.5%)增长带动；归母净利润2.04亿元/-15.7%；经调净利润1.76亿元(期内汇兑收益4407万元)/-2.8%。期末学习中心数量合计244个，与2022年底持平。

该行指，疫情三年所产生的长期课程招生缺口影响下，短期经营业绩筑底，但公司上半年新招增速亮眼，释放出积极信号；未来随区域中心建设完成，长期学历制课程及高景气度技能课程占比提升，利润具备优化空间。

该行续指，考虑到长训招生爬坡节奏以及2023H1营销投放力度超预期，下调公司2023-2025年经调净利润至4.36/6.12/8.14亿元(原为5.02/7.18/10.12亿元)，同比增速为64.0%/40.3%/32.9%，EPS为0.20/0.28/0.37，对应PE估值为12/9/7x，维持“买入”评级。