事件
2023 年8 月18 日公司發佈2023 中期業績公告，報告期內公司實現營業收入4.93 億元，同比減少25.3%；實現歸母淨利潤0.43 億元，同比減少31.2%。
點評：
新冠影響表觀，非新冠業務實現增長
拆分公司結構，23H1 公司COVID 相關檢測收入793 萬元（同比-96.32%）；非新冠收入4.85 億元，同比增長9.2%，其 中 ICL 特檢收入 4.49 億元，同比增長大約 11.44%；ICL 普檢業務收入 0.29 億元，同 比下降 18.12%。
從產品結構看，報告期內公司血液學檢測收入人民幣2.97 億元，同比增長6.5%；神經學檢測收入人民幣4900 萬元，同比增長15.1%；婦科相關檢測收入2600 萬元，同比增長2.9%；遺傳及罕見病檢測收入2310萬元，同比增長1.7%；傳染病檢測收入2900 萬元，同比增長9.8%；腫瘤檢測收入2510 萬元，同比增長247.1%。
持續加大創新投入，堅持研發驅動
2023H1 公司累計新增檢測項目63 項，涵蓋多個技術平台；同時公司新增HLA 分型NGS 試劑盒等優勢產品，爲公司長期發展提供堅實基礎。
投資建議：維持“增持”評級
康聖環球專科特檢能力行業領先，是業內稀缺的專科特檢ICL 龍頭，新冠影響逐步出清， 我們認爲公司業績有望持續增長。預計公司2023~2025 年將實現營業收入11.19/13.83/17.04 億元人民幣，同比-19%/+24%/+23%；預計2023~2025 年將實現歸母淨利潤99/133/180百萬元人民幣，同比+32%/+34%/+35%，維持“增持”評級。
風險提示
政策變化風險，新產品研發不及預期風險，行業競爭加劇風險。