2023 年上半年，公司整体经营态势平稳，下游需求增长，订单增加；同时公司研发持续发力，市场大力开拓新客户和新领域，精选高价值项目，为公司未来业绩持续增长打下坚实基础。截止2023 年中报，公司在手订单5.3 亿元（含口头订单），较上年同期增长14.72%。事件描述
2023 年8 月18 日，公司發佈《2023 年半年度報告》，披露公司2023 年上半年實現營收3.06 億元，同比增長12.89%，實現歸母淨利潤0.40億元，同比下降18.92%。
整體經營態勢平穩，在手訂單維持增長
2023 年上半年，公司整體經營態勢平穩，下游需求增長，訂單增加；同時公司研發持續發力，市場大力開拓新客戶和新領域，精選高價值專案，為公司未來業績持續增長打下堅實基礎。截止2023 年中報，公司在手訂單5.3 億元（含口頭訂單），較上年同期增長14.72%。
研發技術推動方面，公司研發部門人員不斷增加與客戶的溝通交流，以新技術、國產化、低成本等優勢，獲取更多新專案。同時持續增加投入，推進新技術平臺核心競爭力的提升，在多個技術方向上持續進步。在計算控制方向，繼續適配主流的處理器平臺與國產作業系統，對多個新處理平臺進行預研驗證，在無人機領域，飛控電腦、任務電腦、視覺導航電腦等系統上成功列裝應用。在信號處理方向，主要提升了團隊AI 處理的能力，在多個主流 AI 平臺上完成運行了 LeNet 等多種主流AI 網路模型。在大容量存儲方向，完成了檔案系統的優化， 並著手開發新型檔案系統。在圖形圖像方向，紅外圖像讀出在 640*512 解析度下成熟應用、列裝、量產，在 1K 解析度下完成技術預研和技術積累。
市場拓展方面，公司繼續圍繞接口控制、數據處理、信號處理、圖形圖像、高可靠性電源、數據採集、通信交換與大容量存儲產品等產品線，深耕客戶，尋求更多的合作機會。回應國家裝備“高質量、低成本可持續發展”的方針，實施低成本論證、低成本設計、低成本製造，效果明顯，得到了客戶的高度認可。公司注重客戶的深度合作，拓展了合作產品種類， 加強了重點型號不同客戶、不同分機系統的橫向合作，同型號的合作單位和項目明顯增加。圍繞重點單位提前規劃、佈局，加大重點客戶的投入，提高了公司的市場佔有率。
募投專案方面，關於購置新廠房事宜，公司於7 月與成都市興城建實業發展有限責任公司正式簽訂《工業廠房銷售合同》，並按照合同約定於8月2 日前已支付首筆款項41,475,472.50 元，目前新廠房正在建設中，預計2023 年底建成。
以技術夯實行業地位
經過二十多年的行業技術和經驗積累，以嵌入式電腦為核心業務，公司形成了一套完整的研製生產控制流程和產品質量追溯體系。公司依託核心技術，致力於服務國防科技工業先進重點領域裝備系統研製等領域，專注於提供定製化嵌入式電腦軟硬體產品和解決方案。在嵌入式電腦的國產化、寬溫工作、耐振動、低功耗、小型化等方面有豐富的設計、技術儲備和研究實施經驗。
截至2023 年中報，公司已經擁有 41 項專利、 168 項軟體著作權，並獲得了“國家級專精特新‘小巨人’企業”“四川省企業技術中心”“成都市企業技術中心”“2019 年度成都市新經濟百家重點培育企業”等多項由國家部委、四川省、成都市政府部門及相關單位頒發的榮譽及資質。
公司強大的研發能力對過往業績的開拓起到了決定性的支撐作用，同時公司將持續回應行業和客戶需求趨勢，鞏固已取得的市場地位和優勢，突破現有競爭格局，實現與國內一流企業的同臺競技。
公司具有較強的研發能力和技術實力，能為客戶提供優質的解決方案和高可靠性的產品，滿足客戶需求，公司目前可提供基於國內外各種處理器的嵌入式電腦軟硬體產品的開發，產品功能覆蓋接口控制、數據處理、信號處理、圖形圖像、高可靠性電源、數據採集、通信交換與大容量存儲等多個功能。基於公司較強的技術實力和先進性優勢，公司產品較好的滿足客戶的需求，產品成功應用於機載、彈載等領域的裝備之中，充分顯示了公司的技術實力，公司的研發優勢如下：
接口控制方面，公司具備基於光纖通道的總線傳輸技術，研製了基於以太網、CAN、 UART、I2C、 GJB289A-97、 HB6096-SZ-01 等接口的成熟自主知識產權 IPcore 解決方案。
數據處理方面，通過軟體實現應用層傳輸協定轉換、數據格式轉換、應用流程控制、數據分析、數據記錄等功能；通過機器學習算法實現數據分選、識別功能；實現高速矩陣轉置、高速行列數據存取加速功能。
信號處理方面，公司具備綜合信號處理分析技術和自動化測試技術，可提供基於 FPGA、 DSP 或 GPU 的信號處理解決方案。數據處理方面，公司具有嵌入式高性能緩存管理技術、嵌入式高可靠性熱設計技術、嵌入式多核並行處理技術。
圖形圖像處理方面，公司具備嵌入式綜合視頻和圖像處理技術、圖像無損壓縮技術、人工智慧定位技術、低功耗圖像跟蹤與識別技術、圖像編解碼技術、 國家重點領域高可靠高幀率顯示技術。
高可靠性電源方面， 公司具備國家重點領域嵌入式電源元件技術國家重點領域嵌入式電源元件技術，可根據需求定製符合國家重點領域試驗要求的電源模塊，模塊具有重量輕、體積小、效率高、抗幹擾能力強、安裝方式靈活等特點，為重點領域裝備提供高可靠性電源產品。
數據採集方面，公司具備時鐘熱備份和自動快速切換技術、大帶寬快速跳頻技術、多通道高精度同步採集技術、射頻直採技術、捷變頻收發技術、快速跳頻技術、大帶寬濾波技術、微弱信號放大技術及微弱信號濾波技術和小信號採集技術。
通信交換方面，公司具備嵌入式多協定高速總線交換管理技術，具備 SRIO、 PCIE 高速交換嵌入式電腦模塊軟硬體設計能力。
大容量存儲方面，單板級存儲容量達到 TB 級，讀寫速度達到 GB/s級，具備快速導熱技術、存儲介質快拆技術、高可靠檔案系統技術、大容量存儲介質管理技術、PCIE 端點間數據高速直傳技術。
投資建議
預計公司2023-2025 年歸母淨利潤分別為1.29、1.71、2.13 億元，同比增速為71.2%、32.4%、24.6%。對應 PE 分別為28.57、21.58、17.32倍。首次覆蓋給予“買入”評級。
風險提示
下游需求不及預期，市場競爭加劇。
