中信建投发研报，周黑鸭(01458)发布2023年中报，上半年实现收入14.1亿元、同增19.8%；实现归母净利润 1.02亿元、同增453.6%。董事会宣派中期股息每股本公司普通股0.12港元，总额约为人民币2.6亿元。

该行指，上半年公司继续实现店铺数量稳定增长，特许加盟收入占比提升，公司根据不同渠道的变化趋势针对性布局，门店布局更加均衡，社区门店占比显著提升。

展望未来，公司营收向上，店铺模型优化，同店恢复可期待，开店持续加盟，省外扩张不断验证门店复制能力；利润端短期受成本压制，预计下半年毛利率有所改善。公司已经开始尝试餐桌卤味门店，有望打造第二成长曲线，维持其“增持”评级。