事件：公司发布2023 年中报上半年業績快速增長，維持“買入”評級
公司發佈2023 半年報，新能源和智駕業務表現亮眼，業績快速增長。汽車智能化大勢所趨，軟體開發需求持續增長，公司前瞻投入把握行業機遇，未來可期。
我們維持盈利預測，預計2023-2025 年的歸母淨利潤為0.63/0.97/1.40 億元，EPS為0.68/1.04/1.51 元，當前股價對應PE 為82.7/54.2/37.4 倍，維持“買入”評級。
事件：公司發佈2023 年中報
2023 上半年，公司實現收入2.72 億元，同比增長38.75%，實現歸母淨利潤1025萬元，同比增長123.55%，實現扣非歸母淨利潤512 萬元，同比增長402.22%。
單二季度，公司實現收入1.57 億元，同比增長36.85%，實現歸母淨利潤387 萬元，同比增長22.58%，實現扣非歸母淨利潤211 萬元，同比增長212.62%。
新能源和智駕業務快速增長，持續加碼研發緊抓行業機遇
（1）新能源和智駕業務快速增長。分業務類型來看，上半年公司智慧座艙、智慧駕駛、新能源收入分別為1.41、0.86、0.42 億元，同比分別增長24.06%、48.60%、84.21%，佔收入比重分別為52.02%、31.49%、15.56%。智駕業務方面，自動駕駛軟體開發收入為1414 萬元，同比增長93%，主要系公司ADAS 訂單快速增長，公司AVM 持續獲客戶認可，產品競爭力和市佔率不斷提升；智慧網聯汽車測試收入為5563 萬元，同比增長151%，主要係數據安全政策下，驅使自動駕駛測試業務新增客戶和訂單快速增長所致。新能源業務方面，公司主要提供動力域、底盤域、車身域電控軟體開發以及相關係統技術支持，受益於國家政策的不斷出臺，新能源行業快速發展，公司與日本電產等戰略大客戶合作持續加強，並新開拓長城、廣汽等優質客戶，新能源業務有望成為公司最具發展前景的優勢業務。
（2）持續加碼研發緊抓行業機遇。2023 年4 月，公司與百度智慧雲戰略合作打造超級軟體工廠，實現人機協同的開發新模式，並打造兩級研發創新體系，持續提升研發效率。上半年公司研發投入4292 萬元，同比增長43.65%，持續加碼研發投入，緊緊把握市場前沿需求，持續提升創新能力與市場競爭力，未來可期。
風險提示：業務及客戶拓展不及預期；市場競爭加劇；人員成本上升。
