中信建投發研報指,中滙集团(00382)公司發佈FY23前三季度(對應20220901-20230531)經營數據:FY23前三季度公司營收14.6億元/+16.1%,毛利爲7.36億元/+16.3%,截止2023年5月底,總在校生人數87068人/+11.6%。
該行指,公司在校人數和平均學費增加帶動FY23Q1-3公司內生穩健增長,旗下各院校入學人數及平均學費的增長,截止 2023年5月31日止九個月,集團在校學生人數經調整達 87,100人,同比+11.6%。其次,FY24招生學額同比增長19.4%,就業率和品牌力行業領先,此得益於品牌的認可度提升以及高就業率支撐。此外,職教政策利好釋放下深化推進產教融合,公司在國家新興重點產業(新工科、健康醫學等)加快人才培養佈局。
該行預計 FY2023-FY2025年公司營收爲19.24、21.81、24.32億元人民幣,同比增長14.14%、13.36%、11.51%;歸母淨利潤爲5.77、6.67、7.83億元人民幣,同比+1.62%、+15.58%、+17.44%,對應最新PE爲4.5、3.9、3.3X,維持“買入”評級。