热点要闻

• 美股8月寒潮何时结束？超400亿美元回流货币基金

8月以来，美股涨势暂时陷入了停滞，有关美国信用评级下调等利空因素持续打压市场风险偏好。与此同时，能源价格等因素正在给通胀带来不确定性，美国国债拍卖遇冷等因素令中长期美债收益率持续走高，进一步打压了成长股走势，投资者从美股出逃至货币基金。市场分析认为，随着财报季临近尾声，宏观因素和美债收益率走向或成为短期美股能否企稳的重要风向标。

• 美股科技股的危险信号：包括英伟达在内，一些AI龙头股已调整了10%

据Insider网站统计，按8月9日收盘计算，今年早些时候最热门的10只AI股跌幅从2.3%到29%不等，其中有5只跌幅超过10%。分析称，AI热门股最近的下跌可能是短期波动，也可能是对长期利率上升的反应。又或者表明投资者已经厌倦了AI炒作，并担心这项技术可能需要数年才能产生真正的利润，如果有的话。

• 美股波动放大背后，引发资金避险撤离？

8月以来，标普500指数下跌近3%，创下3月份以来的最差月度开局。高盛和摩根士丹利双双警告：期权交易商正在放弃“多头Gamma”头寸。市场分析，这将放大市场的波动，而波动性加剧可能引发避险热潮，最终可能拖累经济。

• 高盛预测美联储将在明年6月底前开始降息，每季度降息25个基点

高盛最新发布的研报中表示，该行基准预测是，美联储FOMC将在2024年第二季度开始下调联邦基金利率。预计每季度降息25个基点。如果FOMC对通胀不会卷土重来更加有信心，它可以以更快的速度降息。

美股复盘

• 美国7月PPI意外升温！美股走势分化，纳指年内首次周线连跌

上周五美股涨跌互现，市场权衡最新消费者信心调查报告和7月PPI超预期的影响。截至收盘，道指涨0.30%，纳指跌0.56%，标普500指数跌0.11%。纳指周线两连阴，为今年以来首次。

对于近期美股的疲软走势，AXS Investments首席执行官Greg Bassuk将此归因于经济数据缺乏一致性。“我们所看到的这些喜忧参半的结果无疑增加了未来出现更多波动的可能性。”

• 桥水Q2增持拼多多和iShares安硕MSCI中国ETF，减持Meta、新东方

13F报告显示，桥水二季度新进$美光科技 (MU.US)$、$Spotify Technology (SPOT.US)$等77只股票，增持iShares安硕MSCI中国ETF、$优步 (UBER.US)$、$拼多多 (PDD.US)$等270只股票或ETF，减持$Meta Platforms (META.US)$、$新东方 (EDU.US)$等342只股票或ETF。

• 千亿私募景林最新持仓大曝光！Q2继续加仓中概股，大力押注AI

13F报告显示，景林二季度前十大持仓包括：$Meta Platforms (META.US)$、$网易 (NTES.US)$、美国外卖平台$DoorDash (DASH.US)$、$微软 (MSFT.US)$、$英伟达 (NVDA.US)$等。引人关注的是，景林在二季度大笔新进$富途控股 (FUTU.US)$，还对$网易 (NTES.US)$、$拼多多 (PDD.US)$、$满帮 (YMM.US)$、$中通快递 (ZTO.US)$等知名中概股进行加仓

• 摩根大通Q2持仓：继续增持科技股，减持SPDR标普500看跌指数ETF

13F报告显示，从持仓比例变化来看，摩根大通二季度前五大买入的标的分别是$微软 (MSFT.US)$、$英伟达 (NVDA.US)$、标普500ETF-Vanguard、$Meta Platforms (META.US)$、$苹果 (AAPL.US)$。前五大卖出标的分别为SPDR标普500看跌指数ETF 、摩根大通全球股市收益ETF、美国短期国债ETF-iShares、$艾伯维公司 (ABBV.US)$、SPDR标普500看涨指数ETF。

• 景顺二季度增持微软、苹果等股票 ，减持高通、美国银行等股票

13F报告显示，景顺二季度建仓做多$Kenvue (KVUE.US)$、$汤森路透 (TRI.US)$等175只股票；增持$微软 (MSFT.US)$、$苹果 (AAPL.US)$、$英伟达 (NVDA.US)$、$亚马逊 (AMZN.US)$等1524只股票；减持$高通 (QCOM.US)$、$美国银行 (BAC.US)$等1959只股票。

• 特斯拉Model Y 长续航及高性能版售价调整

$特斯拉 (TSLA.US)$微博消息，特斯拉Model 3 现车8000元限时保险补贴上线。2023年8月14日起，Model Y长续航版起售价从31.39万元调整为29.99万元，Model Y高性能版从36.39万元调整为34.99万元。

• “马扎之战”落空？扎克批评马斯克对待比赛不认真，拒绝与其继续纠缠

$Meta Platforms (META.US)$联合创始人兼CEO扎克伯格周日表示，是时候从他和$特斯拉 (TSLA.US)$CEO马斯克之间被炒得沸沸扬扬的格斗约定中摆脱出来“继续前进了”。扎克伯格在Meta旗下社交平台Threads上发帖，指责马斯克对待这场比赛的态度不够认真。

• 年内暴涨180%，市盈率超210倍，英伟达太贵了吗？

与高昂的估值相伴而生的，往往是最为紧张的市场情绪——一旦出现任何风吹草动，公司股价便会迅速掉头。上周，在没有任何实质“坏消息”的情况下，$英伟达 (NVDA.US)$股价下跌了9.43%，创下去年9月份以来最大单周跌幅。作为对比，同期纳指跌幅为2.34%。大摩分析师更是直接“唱空”，警告称，以英伟达为代表的“美股AI大牛市”可能接近顶峰。

• 时隔一年！美股能源股再度崛起

美国能源股在8月份大幅攀升，首次自2022年底以来重新夺回市场领导地位。道琼斯市场数据显示，标普500能源板块在第三季度前29个交易日上涨了9.7%，创下自去年第四季度以来最有希望的季度开局。华尔街一些机构从资金的流向分析得出，今年能源股的抛售潮正显示出转变的迹象。

上周五美股成交额TOP20

港市前瞻

• 北水连续第5日加仓中海油，继续追捧港股ETF

8月11日（周五），南下资金净买入港股71.79亿港元。

$盈富基金 (02800.HK)$、$恒生中国企业 (02828.HK)$、$南方恒生科技 (03033.HK)$分别获净买入20.6亿港元、8.64亿港元、2.96亿港元；$李宁 (02331.HK)$分别遭净卖出6904万港元。    

值得注意的是，南下资金净买入中海油5629万港元，已连续5日净买入累计约11.38亿港元。

• 香港证券业发声：撤销股票印花税

据证券时报，中国香港行政长官李家超将于10月25日发表新一份《施政报告》，日前正接受公众咨询。香港证券及期货专业总会响应称，要求撤销股票印花税。工会表示，由2020年开始传闻加股票印花税至今，会方一直关注股票印花税。工会表示，自增加股票印花税后，严重打击本地证券市场交投量及从业员生存空间，证券业是香港四大支柱之一，影响到整体的发展。数据显示，2020财政年度，中国香港的印花税占香港整体税收大约一成，其中又有约一半来自股票交易印花税。

• 又一波新能源车降价潮来袭，至少10家汽车品牌官宣降价促销

进入8月以来，已有极氪、蔚来、零跑、哪吒等10个品牌官宣了促销活动。乘联会判断，车市促销现象仍将持续存在，并且不排除部分车企出现逆周期的加码促销现象。

今日关注

关键词：雷军演讲；斗鱼、小牛电动业绩；大自然林业IPO

财经事件方面，$小米集团-W (01810.HK)$董事长雷军举办年度演讲，主题是“成长”。

雷军在微博上提到，当初做的一个决定，改变了我的一生，这个决定让他庆幸至今。雷军还表示，成长历程中有些重要选择，会让人感谢当时的自己。对于8月14日的演讲，雷军之前表示，今年的演讲比前几年更长些，演讲之后是我们的年度新品发布，还会披露我们技术探索的新进展。

业绩方面，$斗鱼 (DOYU.US)$、$小牛电动 (NIU.US)$将于美股盘前发布业绩。

新股方面，$大自然林业 (NWGL.US)$将于今日在美股上市。

Nature Wood，总部位于澳门，作为一家垂直整合林业公司，专注于 FSC（FSC是一家致力于促进负责任和可持续森林管理的独立认证机构）业务运营。 公司业务涵盖上游森林管理和采伐、以及下游木材加工和分销。

牛牛晨读：

投资股票要切实了解公司的经营情况，不可被一些不实数字所蒙骗。

——菲利普·费舍

编辑/Corrine